Markkinaympäristö

Canatun nykyisten painopisteenä olevien kasvumarkkinoiden – puolijohdeteollisuuden, autoteollisuuden ja diagnostiikan – odotetaan kasvavan 2–4 miljardiin euroon vuoteen 2030 mennessä. Näillä teollisuudenaloilla on meneillään teknologinen muutos, joka lisää korkealaatuisten hiilinanoputkien (CNT) kysyntää ja tarjoaa Canatulle vahvan kasvu- ja kannattavuuspotentiaalin.

Puolijohdeteollisuudessa kehittyneiden sirujen kysynnän oletetaan kasvavan tekoälyn kehityksen myötä, ja alle 7 nm EUV-teknologialla tuotettujen sirujen odotetaan kasvavan nopeimmin. Autoteollisuuden odotetaan siirtyvän kohti avustettua ja autonomista ajamista sekä sähköajoneuvoja. Samaan aikaan diagnostiikassa tietyissä hoitoketjun osissa pyritään siirtymään enenevissä määrin laboratoriopohjaisista testeistä vieritestaukseen. Canatu on hyvin asemoitunut tukemaan edellä mainittuja teollisuuden siirtymiä ja tarjoamaan hiilinanoputkiratkaisuilla suurta lisäarvoa.

Puolijohdemarkkina

Puolijohdemarkkinan odotetaan kasvavan noin 1,1–2,4 miljardiin euroon tämän vuosikymmenen loppuun mennessä ja tarjoavan Canatulle erittäin suuren markkinapotentiaalin. Tänä aikana EUV-puolijohdemarkkinoiden osuuden koko puolijohdemarkkinasta odotetaan kasvavan tasaisesti.

Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen markkina

Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen markkina on yhä kehityksen alkuvaiheessa. Canatun kasvua puolijohdesektorilla vauhdittaa seuraavan sukupolven suuritehoisten (> 500 W) EUV-litografiakoneiden käyttöönotto. Nämä koneet vaativat EUV-pellicle-kalvoja, jotka suojaavat maskeja hiukkaskontaminaatiolta. Perinteiset materiaalit eivät välttämättä kestä lisääntynyttä lämpöä ja mekaanista rasitusta, mikä voi johtaa suorituskykyongelmiin. Canatun patentoidulla kuivapinnoitusmenetelmällä valmistetut hiilinanoputki-pellicle-membraanit voivat tarjota ylivoimaisia ominaisuuksia, kuten paremman EUV-valonläpäisykyvyn, korkeamman lämmönkestävyyden ja poikkeuksellisen mekaanisen lujuuden. Canatun hiilinanoputki-pellicle-membraanien odotetaan tarjoavan jopa 8–15%:n tuottavuuden lisäyksen EUV-litografiaprosessissa.

ASML raportoi vahvan Q4-tuloksen. Erityisesti äärimmäisen ultraviolettilitografian (EUV) osalta ASML raportoi 3 miljardin euron tilauksista Q4:ltä, mikä viittaa siihen, että uusia EUV-litografiajärjestelmien tilauksia on jo nyt kertymässä vuoteen 2026 asti (44 kirjattu vuonna 2024). ASML lähetti ensimmäisen NXE:3800E:n maaliskuussa 2024. ASML vahvisti myös lähettäneensä ja kirjanneensa liikevaihtoa useista EXE:5000- ja NXE:3800-järjestelmistä neljännen neljänneksen aikana. Nämä ovat ASML:n ensimmäisen sukupolven litografiajärjestelmiä, joiden odotetaan edellyttävän hiilinanoputki-pellicle-kalvojen käyttöä, koska niiden valonlähde on yli 500 W. Suuren volyymin tuotantoon siirtyminen ei kuitenkaan tapahdu välittömästi, vaan vie yleensä vähintään useita vuosineljänneksiä. Näin ollen kestää ainakin useita vuosineljänneksiä, ennen kuin hiilinanoputki-pellicle-membraanit ovat kaupallisessa käytössä, jolloin ne voivat saavuttaa täyden liikevaihtopotentiaalinsa rojalteista ja jatkuvista tulovirroista Canatulle.

Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen markkinat ovat edelleen kehittymässä. Arviomme mukaan nykyinen markkinakoko on kymmenissä miljoonissa euroissa. Markkinan arvioidaan kasvavan 1,0–2,0 miljardiin euroon vuoteen 2030 mennessä.

Konservatiivisemmissa markkinakokoa koskevissa arvioissa oletetaan, että hiilinanoputkipohjaiset pellicle-kalvot tulevat valikoidusti käyttöön logiikkasirujen valmistuksessa ja rajallisesti käyttöön muistisirujen valmistuksessa, ensisijaisesti kehittyneissä suuritehoisissa EUV-litografialaitteissa. Vähemmän konservatiivisissa markkinoiden kokoarvioissa oletetaan asteittainen kasvu kohti täyttä käyttöönottoa logiikkasirujen valmistuksessa ja maltillinen käyttöönotto muistisirujen valmistuksessa sekä aiemman sukupolven EUV-litografialaitteissa.

Canatu ei tällä hetkellä tuota valmiita hiilinanoputkipohjaisia pellicle-kalvoja, vaan tarjoaa teknologiaansa hiilinanoputki -reaktorimallin myötä hiilinanoputkipohjaisten pellicle-membraanien tuotantoon. Näille hiilinanoputki-pellicle-membraaneille tehdään jälkikäsittely, ennen kuin niitä käytetään hiilinanoputki-pellicle-kalvoina EUV-litografiajärjestelmissä.

Jos hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen kysyntä tyydytettäisiin ainoastaan Canatun hiilinanoputkireaktoreiden myynnillä, markkinoiden koko olisi vuonna 2030 Canatun reaktorien suuren tehokkuuden takia olennaisesti pienempi, arviolta satoja miljoonia euroja. Tässä skenaariossa toistuvan liikevaihdon elementit, kuten pakolliset kulutustarvikkeet ja rojaltit, muodostaisivat mahdollisesti hyvin suuren osan markkinoista.

Canatun pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet perustuvat konservatiivisempaan skenaarioon eli hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen valikoivaan käyttöönottoon vain logiikkasirujen tuotannossa ja suurtehokoneissa sekä nykyiseen reaktoriliiketoimintamalliin. Mikäli laaja käyttöönotto toteutuisi, se voisi mahdollisesti tarjota merkittävää orgaanista kasvua, joka ylittäisi nämä tavoitteet.

Tarkastusmembraanien markkina

Kuvioitujen maskien tarkastusmarkkinat ovat tällä hetkellä Canatun tarkastusmembraanien ensisijainen käyttökohde. Markkinan odotetaan kasvavan noin 10 miljoonasta eurosta vuonna 2024 noin 60 miljoonaan euroon vuoteen 2030 mennessä. Tämä vastaa 33 %:n keskimääräistä vuotuista kasvua vuosina 2024–2030.

Kuvioidun maskintarkastuksen lisäksi muiden laadunvalvontavaiheiden – kuten kuvioimattomien EUV-maskien tarkastuksen ja optisten suodattimien – arvioidaan potentiaalisesti laajentavan Canatun tarkastustarvikkeiden tavoiteltavaa markkinaa noin 2–5-kertaiseksi, jolloin markkinapotentiaali olisi yhteensä noin 120–300 miljoonaa euroa vuonna 2030.

Lopullinen potentiaali riippuu osittain myös asiakkaiden omien tuotantoprosessien tehokkuudesta, eli jos asiakkaat pystyvät parantamaan omaa tehokkuuttaan, tarkastuskalvojen kysyntäpotentiaali saattaa laskea.

Autoteollisuuden markkina

Autoteollisuudessa Canatun hiilinanoputkipohjaisten kalvonlämmittimien keskeinen ajuri on korkeamman tason (tasojen 2–5) edistyksellisten kuljettajaa avustavien ADAS-järjestelmien käyttöönotto. Automaatiotason noustessa Canatun kalvolämmittimien korkea valonläpäisevyys saattaa muodostua yhä tärkeämmäksi. Toinen merkittävä ajuri on sähköautojen yleistyminen, mikä edellyttää parempaa lämpöenergiatehokkuutta.

Vuonna 2024 Canatu keskittyi kehittämään kalvolämmittimiä ADAS-kameroita ja LiDAR-antureita varten ja tutki myös kokonaisen tuulilasin lämmittimiä ja aurinkokennoja mahdollisina tulevaisuuden sovelluksina. Vuoden 2024 loppuun mennessä Canatu päätti keskittyä ensisijaisesti kameralämmittimiin ja uusien sovellusten, kuten tulevaisuuden aurinkokennojen, kehittämiseen yhteistyössä strategisen kumppanin kanssa sekä tuulilasilämmittimiin.

Kameralämmittimien ja tuulilasilämmittimien kokonaismarkkinoiden arvioidaan kasvavan 45 miljoonasta eurosta vuonna 2024 yli 750 miljoonaan euroon vuonna 2030.

Kameralämmittimien markkinan ennustetaan kasvavan noin 10 miljoonasta eurosta vuonna 2024 noin 170 miljoonaan euroon vuonna 2030, mikä tarkoittaa 53 %:n keskimääräistä vuotuista kasvuvauhtia vuodesta 2024 vuoteen 2030. Kasvun taustalla on yhä korkeatasoisempien autonomisten ajojärjestelmien käyttöönotto, mikä lisää kehittyneitä lämmitysratkaisuja vaativien antureiden määrää.

Tuulilasilämmittimien markkinan odotetaan kasvavan voimakkaasti, mikä johtuu akkusähköajoneuvojen lisääntyvästä määrästä ja sähkönkulutuksen säästötavoitteista. Näiden markkinoiden ennustetaan kasvavan 30 miljoonasta eurosta vuonna 2024 600 miljoonaan euroon vuoteen 2030 mennessä. Canatu tekee parhaillaan tutkimus- ja kehitystyötä ja tutkii strategisia vaihtoehtoja.

Diagnostiikan markkina

Keskeisiä markkinoita ohjaavia tekijöitä ovat siirtyminen keskitetystä testauksesta vieritestaukseen ja diagnostisten testien suuremman herkkyyden kasvava kysyntä. Tämä siirtymä johtuu siitä, että yhä useammat haluavat nopeampia, edullisempia ja kätevämpiä testejä, jotka voidaan tehdä hoitopisteessä. Canatun hiilinanoputkimateriaali on äärimmäisen herkkä ja tarjoaa yli 10 kertaa paremman signaali-kohina-suhteen verrattuna perinteisiin materiaaleihin, joita nykyisin käytetään biosensoreissa. Tämä tekee siitä ihanteellisen nopeisiin ja tarkkoihin, paikan päällä suoritettaviin vieritestauksiin.

Vuonna 2024 Canatulla ei ollut yhtään diagnostiikkatuotetta massatuotannossa, koska tämä alue on edelleen kehitysvaiheessa. Vuoden 2024 lopussa Canatu keskittyi kehittämään testiratkaisuja parasetamolin yliannostuksen, keuhkosyövän ja rintasyövän havaitsemiseen. Lisäksi Canatu oli tunnistanut vieritestaukseen kymmeniä muita potentiaalisia sovelluksia, jotka edellyttävät erityistä herkkyyttä ihmisten ja eläinten hoidossa. Odotamme, että ensimmäinen tuote (parasetamolin yliannostustesti) tulee markkinoille 1–5 vuoden kuluessa. Lisäksi Canatu aikoo aloittaa valittujen uusien sovellusalueiden, kuten virusten ja bakteerien, kehityksen.