Markkinaympäristö
Canatun nykyiset painopisteenä olevat markkinat – puolijohdeteollisuus, autoteollisuus ja diagnostiikka – ovat teknologisessa murroksessa, mikä lisää korkealaatuisten hiilinanoputkien kysyntää ja tarjoaa Canatulle vahvan kasvu- ja kannattavuuspotentiaalin.
Puolijohdemarkkina
Puolijohdeteollisuudessa tekoälyn räjähdysmäinen kasvu lisää kehittyneiden sirujen kysyntää, mikä tekee EUV-litografiasta yhä tärkeämpää. Suuritehoisiin koneisiin siirryttäessä hiilinanoputkipohjaiset pellicle-kalvot ovat välttämättömiä. Maailmanlaajuisten puolijohdemarkkinoiden odotetaan vuoteen 2030 mennessä ylittävän 1 biljoonan Yhdysvaltain dollarin rajan tekoälyn ja datakeskusten vaatimien sirujen kysynnän vauhdittamana. ASML:n mukaan puolijohdeteollisuuden ennustetaan kasvavan keskimäärin 9 prosentin vuotuisella kasvuvauhdilla (CAGR) vuosina 2025–2030, ja kehittyneiden sirujen (<7 nm) odotetaan kasvavan nopeimmin, noin 20 prosentin vuotuisella kasvuvauhdilla logiikkasirujen kasvuodotuksen ollessa 10–20 prosenttia ja DRAM-muistien 15–25 prosenttia. Kehittyneet sirut ovat keskeisiä Canatun
liiketoiminnan ja kasvun kannalta.
SEMI:n mukaan edistyneiden prosessilaitteiden investointien (CAPEX) ennustetaan ylittävän 50 miljardin Yhdysvaltain dollarin rajan vuoteen 2028 mennessä keskimääräisen vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) ollessa 18 prosenttia. EUV-laitemarkkinoita johtavat erikoistuneet laitevalmistajat, kuten ASML, EUV Tech, KLA, Lasertec ja Zeiss, mikä luo Canatulle merkittäviä liiketoimintamahdollisuuksia sekä laitteiden että membraanien myynnissä.
Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen markkina
ASML:n 600 W:n EUV-litografiakoneiden odotetaan saapuvan vuoden 2027 tienoilla, mikä on keskeinen käännekohta hiilinanoputki-pellicle-membraanien käyttöönotolle. Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen ensimmäistä käyttöönottoa odotetaan ASML:n 500 W:n koneiden ja 2 nm:n valmistusprosessin yhteydessä. Pitkän aikavälin näkymät muutokselle ovat hyvät, mutta käyttöönotto on edennyt hieman Canatun ennakoimaa hitaammin.
Canatun hiilinanoputki-pellicle-membraanit päihittävät perinteiset komposiittikalvot erityisesti suuritehoisissa skannereissa paremman valonläpäisykyvyn ja kestävyyden ansiosta, mikä tukee EUV-litografiaprosessin tuottavuuden kasvupotentiaalia jopa 8–15 prosentilla.
Canatu ei tällä hetkellä tuota valmiita hiilinanoputkipohjaisia pellicle-kalvoja, vaan tarjoaa teknologiaansa hiilinanoputki-reaktorimallin kautta. CNT100 SEMI -reaktoria käytetään hiilinanoputkipohjaisten pelliclemembraanien tuotantoon. Näille hiilinanoputki-pellicle-membraaneille tehdään jälkikäsittely, ennen kuin niitä käytetään hiilinanoputki-pellicle-kalvoina EUV-litografiajärjestelmissä.
Sen jälkeen, kun Canatu on saanut asiakkaalta käyttöönottotestin (Site Acceptance Test, SAT) hyväksynnän reaktorilleen, asiakkaan tulee varmistaa lopullinen hyväksyntä valmiille, päällystetylle hiilinanoputki-pellicle-kalvolle ennen pilotti- ja riskituotannon alkamista. Onnistuneen pilotti- ja riskituotannon jälkeen alkaa hiilinanoputki-pellicle-membraanien suuren volyymin tuotanto. Massatuotannon käynnistyminen aloittaa liikevaihdon kertymisen kulutustarvikkeista ja myydyistä hiilinanoputki-pelliclekalvoista.
Canatu uskoo, että sen kilpailuasema markkinoilla on jopa parantunut listautumishetkellä vallinneeseen tilanteeseen verrattuna, koska nykyisten reaktoriasiakkaiden kanssa on saavutettu merkittävää edistystä ja uusien asiakkaiden kanssa on käynnissä hankkeita. Yhtiön käsityksen mukaan mikään muu taho kuin Canatu ei ole myynyt hiilinanoputkireaktoreita puolijohdeteollisuuden hiilinanoputki-pellicle-membraanien tuotantoon. Yhtiö käy myös keskusteluja markkinoille mahdollisesti tulevien uusien asiakkaiden kanssa.
Canatu arvioi, että sen markkinaosuus kehittyvillä hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen markkinoilla on erittäin suuri. Hiilinanoputkipohjaisten pellicle-kalvojen kokonaismarkkinoiden ennustetaan olevan 1,0–2,0 miljardia euroa vuoteen 2030 mennessä.
2) Tässä skenaariossa toistuvan liikevaihdon elementit, kuten pakolliset kulutustarvikkeet ja rojaltit, muodostaisivat mahdollisesti hyvin suuren osan markkinoista.
Tarkastusmembraanien markkina
EUV-maskien tarkastus on keskeinen vaihe puolijohteiden valmistuksessa, ja tärkeimpiä EUVtarkastuslaitteiden valmistajia ovat muun muassa KLA, Lasertec ja Zeiss.
Canatun tarkastusmembraaneilla on tärkeä rooli laadunvalvonnan tehostamisessa litografiaa edeltävissä prosesseissa. Erityisesti niitä käytetään tällä hetkellä kuvioitujen EUV-maskien tarkastuksessa suodattamaan EUV-valonlähteen aiheuttamat hiukkaset ja suojaamaan herkkää optiikkaa kontaminaatiolta.
Canatun käsityksen mukaan yhtiö on johtava EUV-maskien tarkastukseen tarkoitettujen tarkastusmembraanien toimittaja, joita käytetään sekä Low-NA-tarkastuslaitteissa että nykyään myös High-NA-tarkastuslaitteissa. Heinäkuussa yhtiö sai tilauksen suurelta nykyiseltä puolijohdeteollisuuden asiakkaaltaan, mikä vahvisti entisestään sen asemaa vuodesta 2021 lähtien massatuotantona valmistettujen tarkastusmembraanien tärkeänä toimittajana.
Canatu arvioi, että sen markkinaosuus tarkastusmembraanien markkinoilla on erittäin suuri.
Tarkastusmembraanimarkkinat kattavat myös optiset suodattimet. Canatun optiset suodattimet parantavat mittaustarkkuutta EUV-prosessin valvonnassa. Ne estävät lyhytaaltoiset fotonit ja korkeaenergiset hiukkaset, jotka voivat häiritä mittausprosessia, ja tarjoavat samalla korkean EUV/röntgensäteilyn läpäisykyvyn.
2) Mikäli tarkastusmembraaneja käytettäisiin muuallakin kuin kuvioitujen maskien tarkastuksessa, muiden laadunvalvontavaiheiden arvioidaan kasvattavan markkinaa noin 2–5-kertaiseksi, jolloin markkinapotentiaali olisi yhteensä noin 120–300 miljoonaa euroa vuonna 2030.
Autoteollisuuden markkina
Korkeamman tason autonomisten ajojärjestelmien (ADAS) käyttöönoton ja sähköajoneuvojen (EV) kasvun odotetaan lisäävän luotettavien ja tehokkaiden kalvolämmittimien kysyntää. Vaikka metallilankalämmittimet ovat tällä hetkellä yleisimmin käytetty lämmitysratkaisu, tietyt ADAS-järjestelmistä johtuvat suorituskykyvaatimukset viittaavat siihen, että tarvitaan vaihtoehtoja. Vielä ei kuitenkaan ole vakiintunutta korvaavaa vaihtoehtoa.
Gartnerin markkinaraportin mukaan SAE:n (Society of Automotive Engineers) tasojen 2 ja 2+ ajoautomaatiojärjestelmien odotetaan hallitsevan markkinoita volyymissa mitattuna lähivuosina. Ajoneuvovalmistajat (OEM:t) ottavat yhä laajemmin käyttöön tason 2+ järjestelmiä tarjotakseen kuluttajille houkuttelevan hands-free-ajokokemuksen, joka säilyttää kustannukset, vastuuriskit ja järjestelmäintegraation monimutkaisuuden hallittavalla tasolla. Canatun johdon näkemyksen mukaan yhä useampi kiinalainen ajoneuvovalmistaja siirtyy ensisijaisesti kohti kamerateknologiaan perustuvien ADAS-järjestelmien käyttöä, pois kalliimmista sensorifuusiopohjaisista ratkaisuista. Tämä suuntaus kasvattaa optisesti optimoitujen ja energiatehokkaiden kalvolämmittimien kysyntää – juuri sellaisten, joita Canatu kehittää.
Autonvalmistajat etenevät edelleen kohti tason 3 kuljettajan avustusjärjestelmiä (ehdollinen automaatio). Lisäksi nähtävissä on suuntausta robottitakseihin.
Canatu keskittyy ensisijaisesti ADAS-kameralämmittimiin, mutta kehittää myös tulevaisuuden sovelluksia yhdessä kumppaneidensa kanssa – esimerkkeinä tulevaisuuden autojen aurinkokennot sekä koko tuulilasin kattavat lämmittimet. Autoteollisuuden liiketoimintaan kuuluvat myös elektronisten laitteiden suojaamiseen tarkoitetut anturit ja kehittyneiden turvakamerajärjestelmien kalvolämmittimet.
Autojen aurinkokennoissa keskeinen pitkän aikavälin kehityssuunta on hiilinanoputkien tutkiminen perinteisten indium-tinaoksidi- (ITO) ja metallijohtimien korvaamiseksi. Käyttämällä hiilinanoputkia ja monikerrosrakennetta aurinkokennon hyötysuhde voisi nousta 35 prosenttiin, mikä ylittää piipohjaisten kennojen 25 prosentin hyötysuhteen, mikä merkitsisi merkittävää harppausta aurinkoenergian hyödyntämisessä.
2) Markkinatutkimukseen perustuva Canatun johdon näkemys.
Diagnostiikan markkina
Diagnostiikan alueella on meneillään merkittävä muutos, jossa perinteisestä laboratoriotestauksesta siirrytään ketterämpään vieritestaukseen (point-of-care, POC). Siirtymä johtuu nopeampien, edullisempien ja kätevämpien testien kasvavasta kysynnästä, jotka voidaan tehdä potilaan hoitopaikassa tai sen lähellä. Näiden ratkaisujen käyttöönotto johtaa parempiin kliinisiin tuloksiin, kuten lyhyempiin sairaalajaksoihin, tarpeettomien sairaalahoitojaksojen vähenemiseen ja terveydenhuoltopalvelujen tarjoajien toiminnan tehokkuuden optimointiin.
Tässä kehittyvässä ympäristössä Canatu hyödyntää erittäin herkkiä, yhtiön omaan hiilinanoputkiteknologiaan perustuvia sähkökemiallisia bioantureita vastatakseen uusiin diagnostisiin tarpeisiin. Viimeaikaiset julkaisut ovat osoittaneet, että Canatun hiilinanoputkiteknologian avulla voidaan saavuttaa korkea herkkyys ja suorituskyky. Tulokset vastaavat kultaisen standardin mukaisia laboratoriotestejä vapaan kasvain-DNA:n ja testosteronin kokonaismäärän havaitsemiseen näytteessä.
Canatu on tarkentanut strategiaansa keskittyen vieritestaussovelluksiin tartuntatautien ja hormoniseurannan alueilla. Yhtiö aikoo myös hyödyntää keskeisiä kumppanuuksiaan, jotta se voi tarjota entistä laajemman valikoiman diagnostiikan sovelluksia ja lujittaa näin asemaansa hajautetun diagnostiikan tulevaisuutta ajatellen.
Tartuntatautien ja hormoniseurannan vieritestaussovellusten maailmanlaajuiset markkinat ovat arviolta 6 miljardia Yhdysvaltain dollaria, josta Yhdysvaltojen markkinoiden osuus on noin 3,3 miljardia dollaria.